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13일. DISC() 함수
아직은 '2001'이라는 숫자가 낯설기만 합니다. 하루는 더디가도 1년은 쉬이간다는 말이 무척 가슴에 와 닿는 1월,
작은 계획 하나로 뿌듯한 여유를 느껴보세요. 정확히 따지자면 2001년이 21세기의 시작이라던데, 막상 21세기가 왔지만 어릴 적에 상상했던 21세기와는 사뭇 다른 것 같습니다. 21세기엔 자동차도 하늘로 날아 다니고 로봇이 우리생활을 도와줄 것으로 알았거든요. 자동차는 여전히 도로를 기어 다니고 로봇이라고는 장난감로봇만 보이니… 그러나 언젠가는 영화 '바이센터니얼맨'에서 본 로봇들이 우리들 곁에 있을 겁니다. 우리가 할아버지, 할머니가 될때쯤…
강의순서로 보니 오늘부터는 유가증권평가와 관련한 함수를 다룹니다. 지난 번까지는 여/수신관련 함수들을 살펴보았습니다. 그리고 강의는 절반쯤 끝난 것 같군요.
함수소개에 앞서 먼저 유가증권이 무언지 살펴보죠.
| 권리의 행사에는 증권의 점유를 요한다.
화물상환증·선하증권·창고증권 등과 같이 권리의
이전과 행사에 증권의 점유를 필요로 하는 것(상품증권),
어음·수표·은행권과 같이 권리의 발생에
관하여서도 증권의 발행을 필요로 하는 것(화폐증권),
공사채권·기명주권과 같이 권리의 이전에는
증권의 점유를 필요로 하지만, 권리의 행사는
증권에 의하여서가 아니라 주주명부의 기재에
의하여 행하여지는 것(자본증권) 등으로
나누어진다. |
언제나 법률적인 용어나 문구는 이해하기 어려군요.
그냥 가치를 표시한 증권이라고 하죠. ^^;
오늘 배울 DISC()함수는 유가증권의 할인율을 구합니다.
가령 중소기업이 대기업에 납품을 하게 되면 1개월 혹은
3개월짜리 어음을 받습니다. 자금사정이 나쁘면 6개월짜리
어음도 있겠죠. 어음의 권면에 인쇄된 금액은 현재의
가치가 아니라 만기시점의 미래가치입니다. 돈 없는
중소기업이 그때까지 기다릴 수 는 없습니다.
종업원월급도 줘야 하고 원자재도 구입해야 되고 각종
전기/수도/부동산임대료등등 도 내야 합니다. 그래서 제
값(액면가) 다 받지 못하고 명동사채시장이나 단자사에
서 할인을 하여 자금을 융통하게 됩니다. 예를 들어 5백만원짜리라면
480만원만 받고 어음을 넘기는 거죠. 이때 사용하는
함수가 DISC()입니다.
DISC(settlement, maturity, pr,
redemption, basis)
- settlement 할인율을 계산하는 기준일
- maturity 유가증권의 만기일
- pr 유가증권의 현재가격(할인된~)
- redemption 유가증권의 상환금액
- basis 날짜계산의 유형
| Basis |
Day count
basis |
| 0 혹은 생략 |
US (NASD) 30/360 |
| 1 |
Actual/actual |
| 2 |
Actual/360 |
| 3 |
Actual/365 |
| 4 |
European 30/360 |
예를 들어 보겠습니다.
2001sus 1월 5일 중소기업을 운영하는 A는 종업원들에게
지급할 설날 보너스를 준비해두려 합니다. 3천만원 정도
소요될 것 같아 대금결제로 받은 어음들을 할인하여
자금을 마련하려 합니다. 찾아간 단자사에선 어음을
다음과 같이 할인하여 주기로 했습니다.
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발행인
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액면금액
|
만기
|
할인금액
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현대기계
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5,740,000
|
01-02-26
|
5,650,000
|
|
미래상사
|
3,720,000
|
01-03-01
|
3,655,000
|
|
신원기공
|
7,900,000
|
01-02-01
|
7,823,000
|
|
한산산업
|
6,500,000
|
01-05-01
|
6,250,000
|
|
동아부품
|
3,000,000
|
01-03-02
|
2,940,000
|
|
영진정밀
|
9,300,000
|
01-02-05
|
9,199,000
|
|
비앤기기
|
8,800,000
|
01-03-15
|
8,606,000
|
|
명경건설
|
8,000,000
|
01-02-16
|
7,896,000
|
A씨는 각각의 할인률을 구하고 이중에서 가장 할인률이 낮은 어음(현대기계,미래상사,한산산업,비앤기기,명경건설)만 골라 32,057,000원을 만들었습니다.
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발행인
|
액면금액
|
만기
|
할인금액
|
할인율
|
|
현대기계
|
5,740,000
|
01-02-26
|
5,650,000
|
11.01%
|
|
미래상사
|
3,720,000
|
01-03-01
|
3,655,000
|
11.60%
|
|
신원기공
|
7,900,000
|
01-02-01
|
7,823,000
|
13.18%
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|
한산산업
|
6,500,000
|
01-05-01
|
6,250,000
|
12.10%
|
|
동아부품
|
3,000,000
|
01-03-02
|
2,940,000
|
13.04%
|
|
영진정밀
|
9,300,000
|
01-02-05
|
9,199,000
|
12.79%
|
|
비앤기기
|
8,800,000
|
01-03-15
|
8,606,000
|
11.66%
|
|
명경건설
|
8,000,000
|
01-02-16
|
7,896,000
|
11.30%
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현대기계 할인률
=DISC(#2001-01-05#,#20001-02-26#,5650000,5740000,1)
=11.01%
미래상사 할인률
=DISC(#2001-01-05#,#20001-03-01#,3655000,3720000,1)
=11.60%
DISC()함수는 다음과 같은 공식에 따른 것입니다.
days_of_year는 Day-count basis에 따른 연간 일수입니다.
주의할 점이 몇가지 있습니다. 먼저 사용하시려면…
다 들 아시죠? ^^
도구메뉴-추가기능-분석도구를 체크해 두셔야
합니다. 그외 매개변수 입력시 주의할 점이 있습니다.
당연한 얘기지만 settlement가 maturity보다 일자순서상
먼저입니다. settlement는 유가증권이 팔린 날이고 maturity는
유가증권의 만기일입니다. pr과 redemption은 0이상입니다.
또한 basis는 0~4사이의 값입니다. 위의 규칙이 지켜지지
않으면 #NUM이라는 반갑지 않은 메시지를 보실 겁니다.
오늘은 여기까지 입니다. 조만간 다시 뵙겠습니다.
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